Итоги 2010г. Проведение IPO пока остается недоступным для многих украинских компаний

Среди компании горно-металлургического сектора единственным стало привлечение угольной компанией Sadovaya Group 30,4 млн. долл. в ходе IPO (продано 25% акций) на Варшавской фондовой бирже. В 2010г. объем продаж компании составил 905 тыс. т угля, в 2012г. компания планирует увеличить продажи до 2,12 млн. т. В 1-м квартале 2011 г. провела IPO на фондовой бирже Торонто канадская Black Iron, владеющая активами в Украине (Шимановское и Зеленовское месторождения железной руды), которая разместила 25 млн. акций, выручив 35,9 млн долл.  «Благодаря средствам от размещения мы теперь сможем агрессивно наращивать нашу деятельность по разведке и разработке месторождений», – прокомментировал итоги размещения президент и главный исполнительный директор Black Iron Мэтт Симпсон. Шимановское месторождение железных руд (Ингулецкий р-н) расположено поблизости «ArcelorMittal Кировой Рог», его доказанные и предполагаемые запасы составляют 345 млн. т (при содержании железа 31,83%). Запасы Зеленовского месторождения оцениваются в 469 млн. т руды с содержанием железа 31%. Эксперты фондового рынка считают, что общий объем IPO отчественных эмитентов в 2011г. может составить 0,5-2,5 млрд. долл., SPO – 0,3-0,8 млрд. долл. Среди украинских компаний ГМК, которые рассматривают возможность размещения (для IPO отечественные эмитенты выбирают Лондон или Варшаву), называется, в первую очередь, «Интерпайп». Напомним, что трубно-колесная компания Пинчука планировала провести IPO во второй половине 2008г., надеясь привлечь в Лондоне около 1 млрд. долл. Однако из-за кризиса и провала переговоров о слиянии с российской Трубной металлургической компанией эти планы были отложены. Сейчас компания весьма нуждается в средствах – на конец 2010г. Interpipe Limited имела общий долг в размере 887 млн. долл., при этом компания ограничена в возможностях финансировать выплаты из собственной прибыли.  Хотя компании удалось реструктуризировать в конце 2010г. долг по еврооблигациям выпущенным в 2007г. на 200 млн. долл., растянув выплаты до 2017г., однако реализация довольно дорогостоящего проекта строительства завода «Днепросталь», а также необходимость наращивания инвестиций в развитие производства для удержания конкурентных позиций на рынке требует существенных финансовых ресурсов. IPO остается важнейшим инструментом привлечения средств для развития средних и крупных компаний, при этом дает возможность сохранять полный контроль над компанией, продавая даже крупные пакеты акций. Правда, эксперты отмечают, что проведение IPO пока остается недоступным для многих компаний, капитализация которых меньше 100 млн. долл. По имеющейся информации, в настоящее время ряд украинских компаний возобновили подготовку к процессу размещения, приостановленную в 2008-2009гг. из-за кризиса. На Варшавской фондовой бирже в текущем году ожидают от пяти до десяти первичных размещений акций компаниями из Украины. Это будут преимущественно компании агросектора. В то же время крупные игроки из базовых отраслей промышленности, в том числе, ГМК, в 2011 г., скорее всего, размещаться не будут. Такие компании как ДТЭК, «Метинвест», «Интерпайп», OstChem и др. ориентируются на более поздние периоды – если их IPO состоится, то не ранее 2012-2013гг. Автор: Максим Белов Источник: ugmk.info Финансы Портал розничной и оптовой торговли TradeMaster